高级筛选 ▾（收益口径 / 被行权概率 / 流动性 / 财报）
筛选口径与「机会分」的定义
年化收益率本身很容易被"假象"撑高——深度虚值、远月、无流动性的合约经常报出 100%+ 的年化， 但根本吃不到。所以本扫描器先用硬性门槛剔除不可交易的合约，再用机会分排序。
| 硬性门槛 | 作用 |
|---|---|
| 买卖价差 ≤ 上限 | 价差太宽，中间价年化是纸面数字，实际挂单会被滑点吃掉 |
| 持仓量 / 成交量下限 | 确保开仓和平仓时都有对手盘 |
| 剩余天数 7~60 天 | 剔除 0DTE 的 Gamma 爆炸区间与远月流动性枯竭区 |
| 权利金下限 | 权利金太薄（如 0.05）时，一个最小报价单位就能抹掉全部收益 |
| 被行权概率区间 | ≈ |Delta|，控制到期时亏钱的概率在可接受范围 |
| 机会分（0~100） | 权重 | 含义 |
|---|---|---|
| 收益效率 | 25% | 年化（买价成交口径）对数标定：10%→0 分，20%→50 分，40%+→满分 |
| 安全边际 | 20% | 0.6×|Δ| 安全区（≤0.18 满分）+ 0.4×安全垫（8% 满分） |
| 定价充裕 VRP | 15% | IV30−RV21，12 个百分点溢价满分；≤0 得 0 |
| 流动性 | 15% | 持仓量 / 成交量对数，10 万张 / 1 万张满分（够用即可，不追求越大越好） |
| 可执行性 | 15% | 买卖价差，价差 10% 归零 |
| 期限结构 | 10% | 中心 35 天，向两侧线性衰减 |
| 事件风险 | ×0.88 | 财报落在存续期内额外打折，不占权重 |
多期限达标
（原「多到期日共振」）：同一标的若有 ≥3 个到期日都能给出达标年化，说明这个收益率是市场持续定价的结果，
比单一到期日的孤点更可信。
收益口径：中间价 = (买价+卖价)/2，是理论成交价；买价 = 你主动卖出时最差也能拿到的价，
更接近真实到手收益。两者差距大说明价差宽，需谨慎。
占用本金：卖出看跌 = 行权价 × 100（现金担保）；卖出看涨 = 现价 × 100（需持有正股）。
VRP（波动率风险溢价）= IV30 − RV21：年化收益率只说明能收多少权利金，
VRP 才说明这个价格公不公道。VRP < 0 表示标的实际波动比市场定价更剧烈，
收的保费不足以覆盖风险——此时再高的年化也是纸面数字。勾选「只看 IV30 > RV21」
可只保留卖方定价充足的标的。
IV 分位：当前 IV30 在该标的过去一年已实现波动率（RV21）分布中的分位
（近似口径——个股逐日历史 IV 需付费数据源）。≥70 表示定价在该标的自身波动历史里
偏贵、权利金厚，对卖方有利；≤30 表示偏便宜、卖方吃亏。
⚠️ 本页仅为数据筛选，不构成投资建议。期权卖方风险理论无限， 年化收益率是承担风险的补偿而非无风险收益；请自行评估保证金占用、行权风险与仓位上限。 数据来源 CBOE 延迟行情（约 15 分钟），不可用于实盘挂单；仅供研究参考，非投资建议。
⚠ 裸卖看跌（无现金备兑）
标的大跌时保证金可能被追加甚至强平，风险显著高于现金备兑（CSP）。
本平台仅做候选筛选，不支持实盘下单。