引导加载中…
一句话结论
等待今日建议…
⚠ 风险提示（必读）
- 备兑策略 不保本，标的下跌时，收到的权利金仅能小幅缓冲亏损。
- 备兑策略上涨收益存在封顶，单边大牛市会跑输底仓标的本身。
- 本模块仅使用 VIX 作为信号，不会交易任何 VIX 相关产品（不持仓、不对冲）。
- 期权交易风险高，存在标的被行权交割的风险；历史期权数据不可得，权利金由 Black-Scholes 近似，仅作研究参考。
- 回测结果基于历史模拟与波动率假设，不构成任何投资建议；实盘请以券商实际成交价为准。
◎ 什么是 Covered Call（备兑卖涨）
持有标的（如 100 股 TLT）+ 卖出一张看涨期权，先收一笔权利金： 不涨过行权价 → 权利金全赚；涨过行权价 → 按行权价被行权，收益封顶。 本页用 VIX 20 日均线 做滤波， 并按波动率自适应选择价外宽度；权利金用 Black-Scholes 近似 估算。
◎ 今日建议 · 卖哪张 call（CBOE 延迟行情（约 15 分钟））
加载中…（首次需拉取 CBOE 期权链，约 5~15 秒）
参数面板 · 低频 Covered Call + VIX20MA 滤波
默认回测过去一年（365 个交易日）
高级参数（VIX 区间阈值）
策略 CAGR
—
基准 CAGR —
策略 MaxDD
—
基准 MaxDD —
胜率（到期作废）
—
作废 — / 行权 —
与基准差
—
策略 — vs 基准 —
等待回测
净值曲线 + VIX 双轴
左轴：期初 = 100
事件图标：🟢 开仓/重买 · 🟡 到期作废 · 🔴 被行权 · ⚠️ 主动平仓 · 🟣 VIX 滤波切换
按 VIX 区间拆分同一交易日归属一区间，CAGR/MaxDD 按区间段
| VIX20MA 区间 | 交易日 | 开仓数 | 起止 | 策略 CAGR | 策略 MaxDD |
|---|---|---|---|---|---|
| 等待回测 | |||||
交易事件日志—
| 日期 | 类型 | VIX20MA | 区间 | 说明 |
|---|---|---|---|---|
| 等待回测 | ||||
数据源：标的价格 / 基准 ETF = 新浪 getDailyK；VIX = CBOE 官方 CSV（VIX_History.csv）。
权利金用 Black-Scholes 近似：IV = max(RV21, VIX/100) × (1 + VRP)，RV21 由滞后已实现波动率计算（无未来函数）。
行权价就近 0.5 取整，固定佣金/滑价按上方参数扣除。
数据来源 CBOE 延迟行情（约 15 分钟），不可用于实盘挂单；仅供研究参考，非投资建议。