筛选口径与「稳定」的定义
年化收益率本身很容易被"假象"撑高——深度虚值、远月、无流动性的合约经常报出 100%+ 的年化， 但根本吃不到。所以本扫描器先用硬性门槛剔除不可交易的合约，再用稳定度评分排序。
| 硬性门槛 | 作用 |
|---|---|
| 买卖价差 ≤ 上限 | 价差太宽，中间价年化是纸面数字，实际挂单会被滑点吃掉 |
| 持仓量 / 成交量下限 | 确保开仓和平仓时都有对手盘 |
| 剩余天数 7~60 天 | 剔除 0DTE 的 Gamma 爆炸区间与远月流动性枯竭区 |
| 权利金下限 | 权利金太薄（如 0.05）时，一个最小报价单位就能抹掉全部收益 |
| |Delta| 区间 | 控制被行权概率在可接受范围 |
| 稳定度评分（0~100） | 权重 | 含义 |
|---|---|---|
| 流动性 | 30% | 持仓量 + 成交量的对数刻度 |
| 价差质量 | 25% | 价差越窄得分越高 |
| 胜率结构 | 20% | |Delta| 越接近 0.25（甜蜜区）越高 |
| 期限效率 | 10% | 剩余天数越接近 30 天越高（Theta 衰减效率） |
| 权利金厚度 | 15% | 权利金 ÷ 占用本金，1% 为满分 |
多到期日共振
：同一标的若有 ≥3 个到期日都能给出达标年化，说明这个收益率是市场持续定价的结果，
比单一到期日的孤点更可信。
收益口径：中间价 = (买价+卖价)/2，是理论成交价；买价 = 你主动卖出时最差也能拿到的价，
更接近真实到手收益。两者差距大说明价差宽，需谨慎。
占用本金：卖出看跌 = 行权价 × 100（现金担保）；卖出看涨 = 现价 × 100（需持有正股）。
VRP（波动率风险溢价）= IV30 − RV21：年化收益率只说明能收多少权利金，
VRP 才说明这个价格公不公道。VRP < 0 表示标的实际波动比市场定价更剧烈，
收的保费不足以覆盖风险——此时再高的年化也是纸面数字。勾选「只看 IV30 > RV21」
可只保留卖方定价充足的标的。
IV 分位：当前 IV30 在该标的过去一年已实现波动率（RV21）分布中的分位
（近似口径——个股逐日历史 IV 需付费数据源）。≥70 表示定价在该标的自身波动历史里
偏贵、权利金厚，对卖方有利；≤30 表示偏便宜、卖方吃亏。
⚠️ 本页仅为数据筛选，不构成投资建议。期权卖方风险理论无限， 年化收益率是承担风险的补偿而非无风险收益；请自行评估保证金占用、行权风险与仓位上限。 数据为 CBOE 延迟行情（约 15 分钟），不可作为实盘挂单报价。